本片为喜、怒、哀、乐四部短篇影片集，分别由白景瑞、胡金铨、李行、李翰祥四位导演执导。《喜》描写书生挑灯夜读，一个绝色美貌的女鬼飘然而至，书生为之神魂颠倒，影片没有对白。《怒》叙述焦赞发配充军，途中夜宿黑店，贪财的店主夫妇袭击焦赞把兄，于是焦赞与把兄、黑店夫妇、盗匪三路人展开一场斗智斗勇的打斗。《哀》写荒山野岭中有一寓所，一个因世代家仇杀人、曾被判刑的释放犯，投宿于此，为美女子的温柔和美色而倾倒。《乐》述说磨房里一个老渔翁与水鬼成为知己，水鬼受渔翁忠厚、真诚品格的感染，两次放弃转世投胎为人的机会。
